中國基金報 泰勒

家人們誰懂啊，今天的市場，上午還是牛市啟動，下午一波跳水直接牛市結束的感覺。

一起來看看發生了什么。

滬指今日沖高回落，盤中一度站上3400點關口，隨后午后跳水，滬指、創業板指均跌超1%，截至收盤，滬指跌1.10%，深成指跌0.90%，創業板指跌1.21%。

兩市共837只個股上漲，4199只個股下跌。

其中券商板塊沖高回落，光大證券、信達證券、首創證券等多股炸板，

新華保險跌近6%

TMT板塊集體下挫，傳媒、游戲板塊集體下挫

中特估板塊也是沖高回落。

中芯國際跌超11%。

泰勒找了一圈，也沒有看到特別大的利空消息。市場上有這么一種解釋：目前是存量博弈市場，整體沒有放量，猛炒AI、中特估概念之后，新資金不愿意高位接盤，目前市場增量資金又有限，今天猛拉券商權重被市場認為是要護盤，結果紛紛獲利了結，其他板塊又被抽血。大致就是這樣（泰勒其實也找不到原因）

至于中芯國際暴跌，券商倒是有解讀。

【民生電子|中芯國際】傳言擾動，堅定主線機遇

今日中芯國際AH兩市均有大幅調整。市場傳言較多，主要是擔心業績不及預期：

公司將于【周四晚】披露一季報，同時給出Q2指引。前期指引如下：

??Q1：收入環比下降10-12%；毛利率19-21%

??2023年：收入同比下降10-15%（Low Teens），毛利率20%左右，折舊增加20%，資本開支持平

當下，我們依舊堅定看好中芯國際：

?公司當前稼動率處于絕對底部，H2有望跟隨需求見底回暖迎來復蘇；

?公司是唯一實現先進制程的國產FAB廠，同樣也是AI算力國產化的唯一解。

?當前PB A股3.2X，港股1.03X，相較于臺積電PB歷史中樞5.5X，絕對低估。

[浙商電子II蔣高振] 中芯國際異動點評: 大國重器亂云飛渡仍從!

一早盤中芯國際股價調整明顯，主要系市場擔心5月11日財報業績等傳聞(此前2月9日公司快報已給出2023指引如下)

當前時點·我們堅持此前推薦觀點，我們認為當前時點中芯國際核心邏輯依然在于: （1）成熟制程產能23H2稼動率探底回升：（2）先進制程產能及良率有望逐步提升。作為中國大陸龍頭晶圓代工廠，我們認為其戰略地位及稀缺性有望繼續強!

公司2301及2023年業績指引:23Q1: 預計營收環比下降10%-12%%，毛利率下降至19%%-21%。2023年: 預計營收同比降幅低十位數，毛利率20%左右。

祝福周三的A股了。